Паевые инвестиционные фонды: что это такое, чем отличаются от НПФ

Он-лайн заявка Ответы на вопросы

Паевой инвестиционный фонд — это форма коллективного инвестирования, при которой средства частных пайщиков объединяются в единый фонд под управлением профессиональной управляющей компании. Задача управляющей компании — получить прибыль для пайщиков, размещая активы фонда в ценные бумаги или другие объекты инвестирования. За управление фондом компания взимает комиссию, как правило, в размере 3-4% в год от стоимости активов фонда. Для начинающего инвестора паевые фонды — это наиболее доступный, безопасный и эффективный способ инвестирования на фондовом рынке. Инвестиции от 1000 рублей в открытые паевые инвестиционные фонды под управлением ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ». Профессиональное управление Инвестиции в ПИФы не требуют от вас наличия специального опыта или времени — эти задачи берет на себя профессиональная управляющая компания. Снижение рисков фондового рынка В паевом фонде вы инвестируете вскладчину с другими участниками. В отличие от индивидуального инвестирования это дает возможность при совсем небольших инвестициях вкладывать в ценные бумаги сразу нескольких компаний, страхуя себя от риска падения стоимости на отдельные акции. В любое время Вы можете вернуть свои деньги, продав свои паи обратно управляющей компании по их текущей расчетной стоимости. Денежные средства будут перечислены на Ваш расчетный счет в срок от 4 до 10 рабочих дней (Максимальный срок, предусмотренный правилами фонда, составляет 10 дней для открытых и интервальных фондов). Вы можете легко контролировать состояние своих инвестиций. ПИФы жестко регулируются со стороны государства, а управляющая компания предоставляет ежедневную отчетность о стоимости каждого фонда. Как образуется Ваша прибыль? В образовании дохода ПИФ отличается от банковских вкладов или покупки акций, пайщики не получают проценты или дивиденды. Паевой фонд, по своей сути, — это набор долей компаний. Когда цена этих компаний растет, увеличивается и стоимость всего ПИФа, а вместе с ней пропорционально растет стоимость доли каждого пайщика. Так формируется доход. Куда инвестируются Ваши деньги? Основными объектами инвестирования средств паевых фондов являются: акции компаний. Как правило, это крупные и доходные российские компании: Газпром, ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Роснефть и др.; облигации и иные ценные бумаги; вложения в Недвижимость, землю, бизнес с последующей продажей. Подобные инвестиции осуществляют только закрытые ПИФы, паи которых погашаются только после истечения срока работы фонда. Минимальные вложения в такие фонды, как правило, составляют от 500 тыс. до 1 млн рублей. Кто является собственником паевого фонда? Управляющая компания ни на минуту не становятся владельцем средств и ценных бумаг паевого фонда. Источником ее заработка является исключительно комиссионное вознаграждение. Собственниками всего имущества паевого фонда являются пайщики — каждый пропорционально количеству приобретенных паев. Они же получают всю прибыль от инвестирования, за исключением комиссий, взимаемых управляющей компанией. Пайщики владеют имуществом фонда на правах долевой собственности — это означает, что каждый пайщик владеет долей каждой акции и облигации фонда. В самих акциях в качестве владельца указывается управляющая компания с пометкой «доверительное управление». Такая форма владения ценными бумагами регламентирована законодательством и строго ограничивает права управляющей компанией. Например, средства фонда не могут быть направлены на погашение долгов компании перед кредиторами или приобретение имущества для собственных нужд. Где хранятся Ваши средства? В любой момент времени паевой фонд состоит из набора ценных бумаг и денежных средств, полученных от новых пайщиков или вырученных от продажи ценных бумаг и пока не потраченных на их приобретение. Хранение ценных бумаг и учет операций с ними осуществляет депозитарий — независимая от управляющей компании специализированная организация, деятельность которой строго регламентирована законодательством России. Неиспользованные денежные средства паевого фонда хранятся на специальных расчетных счетах в банке и у брокера, осуществляющего биржевую торговлю от лица управляющей компании. Четко разделяя функции хранения и управления фондом, законодательство защищает интересы пайщиков. Управляющая компания, депозитарий и брокер не являются владельцами средств и ценных бумаг паевого фонда. Может ли УК гарантировать доход по ПИФам? Необходимо помнить о том, что стоимость паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходности инвестиций в паевые фонды, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Свой финансовый результат пайщик может зафиксировать, погасив паи в любой рабочий день для открытых фондов или в период интервала — для интервальных. Скидки и надбавки уменьшают доходность инвестиций, инвестиционный доход пайщика облагается налогом на доходы физических лиц. Перед тем как доверить свои денежные средства управляющей компании, необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом и получить консультацию у профессионалов. Прочтите о видах паевых фондов. «АК БАРС — Акции» на 22.07.2022 Пай 2 617.04 руб. СЧА 2 974 168.61 руб. Срок доступа и предыдущее значение Минимальные вложения 3 000 рублей «АК БАРС — Консервативный» на 22.07.2022 Пай 755.91 руб. СЧА 110 105 293.67 руб. Срок доступа и предыдущее значение Минимальные вложения 3 000 рублей «АК БАРС — Индексный» на 22.07.2022 Пай 4 896.93 руб. СЧА 13 921 485.31 руб. Срок доступа и предыдущее значение Минимальные вложения 3 000 рублей «Максвелл Капитал» на 22.07.2022 Пай 1 097.95 руб. СЧА 222 756 707.92 руб. Срок доступа и предыдущее значение Минимальная сумма инвестирования — 1 000 рублей

Что такое ПИФ простыми словами и как его правильно выбрать

Предложений вложиться в паевые инвестиционные фонды сегодня немало.

Однако специалисты банков и других финансовых структур, активно предлагающие эти продукты, уклоняются от объяснения того, как они работают.

Между тем, потенциальным инвесторам необходимо понимать, как зарабатывать на ПИФах. А для этого нужно знать принцип их устройства, правила управления активами, нюансы распределения прибыли.

Как работают ПИФы

Если вы планируете выгодно вложить деньги, то наверняка сталкивались с предложением приобрести паи в каких-либо инвестиционных фондах.

Демонстрируемые при этом цифры впечатляют: до 50% прибыли за 2-3 года. По сравнению с этим доходность банковских вкладов выглядит куда скромнее – всего 6-7% годовых.

Однако прежде чем расставаться со своими кровными, выясните, что такое ПИФ, и какое отношение к нему имеет банк.

Паевые инвестфонды упрощенно можно рассматривать как копилку, общий кошелек, сейф, куда клиенты складывают свои активы: деньги, акции, облигации, недвижимость, доли в компаниях.

Получившееся в результате имущество оценивают и условно делят на части, называемые паями.

Вступление в фонд означает приобретение некоторого количества таких паев, в подтверждение чего инвестору выдается Ценная бумага (сертификат).

Имуществом ПИФа распоряжается управляющая компания (УК).

Именно она решает, кому и на каких условиях сдавать в аренду имущество, когда покупать и продавать ценные бумаги, в каких банках размещать денежные средства, кому и под какой процент выдавать займы.

От квалификации специалистов УК зависит, насколько прибыльными будут ваши инвестиции в ПИФ. Понять, как это работает, можно на следующем примере.

Предположим, УК решила приобрести 10 тыс. акций компании Apple по $206,50. Через полгода акции были проданы по цене $210. Прибыль составила 35 тыс. долл. США или 1,7%. Но за этот период деньги, размещенные в стандартный банковский депозит, принесли бы вдвое больший доход. То есть, результат инвестирования оказался неудовлетворительным.

Если бы котировки купленных акций за полгода выросли на 10%, доходность вложения считалась удовлетворительной. Объяснение этой ситуации простыми словами: возможность получения прибыли в ПИФ зависит от профессионализма работников УК, а не от вас лично.

В правилах работы управляющих компаний есть еще один минус: их Услуги платные. Расценки варьируются от 2 до 5% стоимости пая. Поэтому УК выгодно, чтобы активы росли в цене и количество пайщиков постоянно увеличивалось. Только так управляющая компания сможет достичь желаемой рентабельности.

Прежде чем приобрести пай, инвестор должен изучить ПДУ (расшифровывается как правила доверительного управления). В этом документе изложены условия функционирования ПИФа, порядок продажи, обмена и погашения паев. Обратите внимание, что забирать имущество, внесенное в ПИФ, нельзя. Разрешены только операции с паями.

Виды ПИФов

Инвестфонды классифицируются по разным признакам, поэтому каждый паевый инвестиционный фонд одновременно относится к нескольким видам. Рассмотрим самые распространенные.

По порядку приобретения и погашения паев

Открытые инвестфонды не имеют ограничений по количеству и срокам покупки паев. Их можно приобрести, обменять или реализовать в любой момент. Операции с паями совершают через управляющую компанию или непосредственно на бирже. Отличительным признаком открытых ПИФов является их демократичность. Обычно стоимость пая начинается от 1 тыс. руб.

Уже само название закрытых ПИФов говорит о том, что они создаются не для широкой публики. Эти инвестфонды организуют под крупные проекты, преследующие строго регламентированные цели. В закрытых ПИФах паи приобретаются только при формировании фонда или в момент дополнительной выдачи. Причем в последнем случае необходимо вносить изменения в правила доверительного управления.

Интервальные ПИФы выкупают свои паи не в любое, а в строго определенное время. Как правило, один раз в квартал или в год в течение 1-2 недель. Это позволяет УК инвестировать средства на длительный срок и, в теории, получать более высокую доходность, чем в открытых фондах. На практике доходность вложений обоих фондов находится на сопоставимых уровнях.

По видам вложений

Индексные ПИФы получили свое название потому что создаваемые ими портфели ценных бумаг жестко увязаны с одним из фондовых индексов.

Это позволяет УК обеспечивать доходность вложений, сопоставимую с прибыльностью основных биржевых индексов.

Однако такая политика делает индексные инвестфонды высоко рискованными, поскольку предсказать динамику движения NASDAQ 100, DAX 30, S&P 500, CAC 40, Nikkei очень сложно.

Вложения в недвижимость всегда считались надежным вложением средств. Неудивительно, что ПИФы недвижимости пользуются популярностью у состоятельных инвесторов.

Но простым пайщикам вход в эти инвестфонды закрыт: стоимость пая обычно начинается от 1 млн руб., поскольку управляющим компаниям удобнее работать в несколькими крупными клиентами, а не с сотней мелких.

Помимо этого, приобретение недвижимости предполагает длительные сроки инвестирования – от 5 лет, а это нередко отпугивает рядовых клиентов.

ПИФ недвижимости работает так. Инвестор, желающий купить здание и сдавать его в аренду, но не располагающий нужной суммой, обращается в управляющую компанию. Она организует инвестфонд, находит несколько пайщиков, готовых поддержать деньгами эту идею.

На собранные деньги приобретается коммерческая недвижимость, которая начинает использоваться в коммерческих целях.

Если все идет по плану, купленное здание растет в цене, арендаторы приносят прибыль, которая делится между пайщиками и идет на оплату вознаграждения управляющей компании.

ПИФы рыночных финансовых инструментов, хотя и предназначены для неквалифицированных инвесторов, гораздо рискованнее, чем инвестфонды недвижимости. Функционируют они следующим образом.

Вкладчик, располагающий небольшой суммой, хочет получить максимальный доход в минимальный срок, но не готов самостоятельно играть на финансовом рынке. Он обращается за помощью в управляющую компанию.

УК предлагает ему купить пай ПИФа, фонды которого складываются из различных активов: государственных или муниципальных облигаций, акций перспективных компаний, депозитов в крупных банках, паев в других ПИФах.

Специалисты УК ежедневно отслеживают изменения котировок ценных бумаг, продают одни активы, покупают другие, пытаясь диверсифицировать риски и извлечь наибольшую прибыль. Итоговая доходность вложений в ПИФ рыночных инструментов зависит от множества факторов, поэтому сложно прогнозируется.

Комбинированные ПИФы – ноу-хау отечественного рынка. Они могут включать в себя все, что угодно, кроме наличных денег: опционы на покупку нефти, зерна, кофе, дорогостоящую недвижимость, инвалюту, золото, драгоценные камни, депозиты в зарубежных банках, частные коллекции и прочее.

Широта охвата зависит только от фантазии специалистов УК, составлявших ее правила. Единственное условие: имущество комбинированного инвестфонда должно храниться в спецдепозитарии. Поэтому пока управляющие компании неохотно соглашаются на открытие комбинированных ПИФов, делая исключение только для очень состоятельных клиентов.

Как найти подходящий ПИФ

Существует масса рекомендаций по выбору «правильного» инвестфонда, но они работают только у тех, кто точно знает, что он хочет получить в результате покупки пая. Поэтому прежде чем вложить деньги в приглянувшийся ПИФ, выясните два момента:

1. Определите желаемый уровень доходности. Вы же хотите не просто окупить вложения, а серьезно увеличить их? Значит, ответ на вопрос, как выбрать ПИФ, очевиден: предпочесть крупный фонд с большим количеством пайщиков и низкими трансакционными издержками.
2. Убедитесь в надежности ПИфа. Вкладываться можно только в компании, имеющие лицензию ЦБ РФ на проведение соответствующих операций. Это правило является ключевым для успешного инвестирования.

Чтобы подобрать ПИФ, используйте независимые ресурсы:

• https://investfunds.ru/funds/;
• https://2stocks.ru/2.0/russian/pif/general;
• другие.

Здесь представлены рэнкинги большинства открытых ПИФов, приведены их краткие характеристики, размещены аналитические материалы о доходности инвестиций на различных временных отрезках.

Подробности об условиях вступления в инвестфонд есть на официальных сайтах УК. Исходя из имеющейся там информации принимается окончательное решение о том, в какой из ПИФов вложить деньги.

Где найти актуальную стоимость своего пая

Формально стоимость пая равняется частному от деления размера чистых активов (СЧА) на количество паев.

В реальности эта математика не работает, поскольку из расчетной стоимости пая нужно вычесть издержки, понесенные при его покупке и продаже. Полученная цифра будет близка к актуальной стоимости вашего пая.

Она наглядно покажет, верно ли вы ответили на вопрос: «Как правильно выбрать ПИФ для инвестирования.

Всю информацию о стоимости паев можно найти на сайте УК. Для открытых ПИФов сведения о стоимости пая есть на специализированных финансовых порталах, где они обновляются в режиме онлайн. Для интервальных инвестфондов данные актуализируются согласно графика выкупа паев, например, 1 раз в квартал.

Где купить и продать паи

Рассмотрим пошаговый механизм приобретения паев:

1. Выбрать управляющую компанию или банк-агент (Сбербанк, ВТБ, БКС, ПСБ), через который будет происходить покупка паев.
2. Открыть брокерский счет.
3. Оформить заявку на приобретение пая выбранного инвестфонда.
4. Перечислить деньги на счет УК.
5. Получить через 2-3 дня выписку о покупке заявленного количества паев.
6. Заказать выписку из реестра пайщиков, чтобы удостовериться в прохождении сделки.

Теперь разберемся как закрыть ПИФ, то есть, продать свои паи. Эта сделка также проходит в несколько этапов:

1. Подать разовую заявку на продажу, в которой указать номер счета для вывода средств.
2. Получить деньги в течение 15 дней (в соответствии с законодательством).
3. Уплатить НДФЛ 13% (если владели паями более 3 лет, Налог не взимается).

Внутри одной УК возможен обмен паев без уплаты комиссий и налогов. Это сокращает расходы пайщиков и увеличивает рентабельность вложений.

Преимущества и недостатки инвестирования в ПИФы

К минусам паевых фондов относят низкую ликвидность, высокие комиссионные сборы, отсутствие гарантированных купонных выплат и дивидендов. ПИФы определенно не подходят для краткосрочных сделок и требуют постоянного контроля действий управляющей компании.

Плюсы паевых инвестфондов:

• простота покупки и продажи пая (для ОПИФ);
• диверсификация вложений;
• возможность вкладываться в инструменты зарубежного биржевого рынка без присвоения статуса квалифицированного инвестора;
• оптимизация налоговой нагрузки за счет обмена паев различных фондов внутри УК;
• гарантия сохранности частной собственности инвестора при изменении гражданско-правовых взаимоотношениях.

Теперь вы четко понимаете, что такое ПИфы, в каких случаях они предпочтительнее вкладов в банке. Но, прежде чем доверить свои деньги управляющей компании, вспомните, что государство не гарантирует доходность этих инвестиций и не обеспечивает возврат вложенных средств.

Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ)?

• Привет)
• Привет) Паевой инвестиционный фонд объединяет вложенные деньги инвесторов в общий инвестиционный портфель.
• Этот портфель находится под управлением профессионального менеджера – сотрудника Управляющей Компании фонда.
• Менеджер фонда вкладывает средства фонда в акции, облигации, драгоценные металлы, фьючерсы, свопы, акции иностранных фондов, размещает на счетах в банке, покупает недвижимость или другие объекты для инвестиций.

Запускают ПИФы Управляющие компании – профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые получили лицензию Банка России на их создание. Самые крупные управляющие компании представители известных банковских групп, вы их точно знаете.

А где такие компании можно посмотреть?

Зачем и как инвестировать в ПИФы?

ПИФ – это способ инвестирования денежных средств, по своей сложности находится примерно между открытием депозита и самостоятельной покупкой акций и облигаций. Он может принести больше денег, чем депозит, но не требует специальных знаний для составления инвестиционного портфеля.

Чем ПИФ лучше депозита?

ПИФы в последние годы показывают доходность выше, чем по депозитам. Например, средняя доходность самых низкорисковых ПИФов на российские облигации за 2020 год составила 6,5%, А средняя ставка по депозитам до 1 года – 3.85%. А если брать вообще все ПИФы, то средний прирост за 2020 год составил 10.4%.

Посмотри рэнкинг по доходности ПИФов за 2020 год

ПИФы дают больше вариантов стратегий: от очень консервативных до рисковых. В России сейчас более 500 фондов – можно выбрать на любой вкус.

Где то можно вобще посмотреть список этих ПИФов?

Найти ПИФ через поиск по параметрам можно тут искать ПИфы

Средства в ПИФ можно вывести средства в любое время (правда это в открытых и биржевых, но их больше всего, и они самые доступные), а не ждать окончания какого-то срока.

Почему тогда все не ушли из депозитов в ПИФы?

На самом деле этот процесс идет в последние годы из-за снижения ставки по депозитам.

Но все-таки ПИФ более сложный инструмент, в нем заложены разные инвестиционные стратегии с разным уровнем риска. Новый инструмент нужно изучить.

Кроме того, нужно помнить, что депозиты застрахованы АСВ на сумму до 1.4 млн рублей, ПИФы – нет(

В ПИФ есть комиссия за управлением, а иногда комиссии при покупке и продаже. Никто не любит платить комиссии, даже за более высокую доходность)

комиссии за управление в ПИФах

Хорошо, с депозитом понятно

Но если ПИФ – это портфель инструментов, я сам могу такой составить и не платить никакие комиссии за это Управляющей компании?

Можешь.

Многие так делают, тем более, что купить акции и облигации стало гораздо проще через мобильные приложения брокеров. Но есть пара нюансов.

Диверсификация

Покупая ПИФ, ты покупаешь как бы частичку рынка, сразу много акций или облигаций. Твои инвестиции становятся диверсифицированными – то есть ты вкладываешь в разные активы, чтобы снизить риск их потери. А если покупаешь несколько разных фондов – это еще более диверсифицированный портфель. Чтобы составить такой портфель самому, нужно купить пару десятков, а иногда и сотен инструментов.

Низкий порог входа

Что такое инвестиционный фонд: как зарабатывает инвестор

Выход на фондовую биржу у многих инвесторов начинается с изучения акций и облигаций. Это самые понятные и доступные инструменты, с помощью которых можно заработать. Но вот, как и зачем вкладывать в инвестиционные фонды, понятно не всем и не сразу. Что такое фонды, как они устроены и за счет чего может заработать инвестор, разобрался аналитик сервиса Бробанк.

Понятие инвестиционного фонда

Инвестиционный фонд простыми словами — это специальная компания, которая объединяет деньги разных инвесторов, чтобы вложить их в какой-то проект или набор активов. Чтобы стать участником фонда, нужно купить его долю — пай. Если речь идет о биржевом фонде, то долю называют не паем, а акцией.

Вложения в фонды менее рискованны по сравнению с покупкой отдельных акций и облигаций, так как пай состоит из нескольких активов. Поэтому портфель даже с одним паем фонда менее рискован, чем портфель с одной акцией или облигацией.

Например, при вложении в фонд, который следует за индексом Мосбиржи, инвестор станет обладателем долей одновременно 43 российских компаний. А при покупке акций фонда, которые следует за NASDAQ-100, инвестор получает доли сразу 100 крупнейших американских компаний.

Для инвестирования в биржевые фонды не нужно много денег. А на покупку десятков или сотен активов, из которых состоит фонд, понадобились бы сотни тысяч рублей или долларов. Не у каждого инвестора есть такие деньги. Поэтому вложения в фонды — это самый простой способ стать владельцем разных активов без большого первоначального капитала.

Индекс S&P 500 состоит из акций 500 американских компаний. В него, к примеру, входят Apple с ценой акции около $160 и Tesla по $900 долларов за акцию.

А самые дорогие в индексе акции компаний Amazon и Alphabet стоят дороже $2500. При этом в индекс не всегда включают одну акцию одной компании. У каждого эмитента своя доля.

Так на Apple приходится около 3% индекса S&P 500. А на долю акций из топ-10 индекса — около 27%.

В итоге для повторения состава индекса S&P 500 инвестору нужны несколько сотен тысяч долларов, даже если не соблюдать пропорцию, а просто купить по одной акции каждой компании.

Для сравнения. На покупку набора бумаг, который повторит индекс Мосбиржи, нужно около 450 тысяч рублей.

Зачем инвестировать в фонды

При покупке пая инвестиционного фонда, инвестор решает одновременно три задачи:

• передает управление профессионалу;
• распределяет риск между несколькими активами;
• экономит на расходах при проведении операций на фондовом рынке.

Процесс инвестирования в фонд состоит из трех этапов:

1. Инвесторы вносят деньги в фонд.
2. Управляющие фонда инвестируют капитал в прибыльные проекты или заранее выбранные активы.
3. Инвестиционный фонд делит полученный доход между всеми участниками в соответствии с долями.

Главная цель инвестирования в фонды для инвестора — получение прибыли. Но за управление инвестиционным фондом управляющие берут вознаграждение. Это снижает итоговую доходность участников фонда. Комиссию не списывают отдельно, а учитывают в цене пая. Процент, который берет УК, зависит от типа фонда, стратегии и способа управления.

Самые высокие платежи за управление у ПИФов — до 1-3%. У биржевых фондов, как правило, более низкие комиссии от 0,01% до 1%. У иностранных фондов, комиссии ниже, чем у российских. И очень важно отличать реальный биржевой фонд, от фонда на фонд, у которого размер комиссии окажется еще выше.

Во что вкладывают деньги

Фонды инвестируют капитал в акции, облигации, золото, сырье, недвижимость и многое другое. Это могут быть как определенные направления бизнеса в пределах одной или нескольких стран, так и в целом экономика государств.

Перечень фондов на сайте Мосбиржи: источник

У частных инвесторов популярно индексное инвестирование. Это вложения в фонды, которые следуют за биржевым индексом. Например, фонды на уже упомянутые индексы Мосбиржи, S&P 500, NASDAQ-100, а также РТС, MSCI Russia 25/50, FTSE 100, Dow Jones Industrial Average и многие другие.

При покупке пая инвестор не становится собственником отдельного актива. Участник фонда не станет акционером Tesla или Apple, даже если управляющая компания покупает акции этих компаний.

Как зарабатывает инвестор

Инвестор заработает на инвестиционном фонде, если сумеет продать пай дороже, чем купил.

Выкупить долю может другой инвестор или сам фонд. Если долю выкупает фонд — это называют погашением пая.

Задача управляющих фонда — инвестировать капитал участников так, чтобы цена пая постоянно росла. Чем лучше это делает УК, тем больше инвесторов захотят участвовать в фонде.

Что влияет на цену пая

Стоимость пая в инвестиционном фонде постоянно меняется. Долю в биржевом фонде рассчитывают по текущей и рыночной цене. Однако купить пай на бирже можно только по рыночной цене.

Текущая или индикативная цена зависит от стоимости чистых активов (СЧА), в которые инвестирует фонд. Если фонд состоит из 25 акций, то цена актива будет зависеть от того, как обстоят дела у всех 25 компаний. Управляющие фондов ежедневно публикуют СЧА на своем официальном сайте.

Простыми словами текущая цена пая — это отношение СЧА к количеству паев. По этому показателю можно определить, насколько выгодно инвестор купил долю в фонде относительно его рыночной цены.

Рыночная цена пая фонда зависит от спроса и предложения на бирже в определенный момент времени. Это та сумма, за которую инвестор может купить долю в фонде.

Допустим, фонд покупает акции туристических компаний. В период пандемии отрасль находилась в кризисе, цена туров падала. Значит, и такого пай инвестиционного фонда тоже подешевел. Если продать пай в момент просадки, его рыночная цена окажется ниже текущей.

Также и в обратном случае. Можно стать участником фонда, который инвестирует в акции нефтегазового сектора, дождаться периода роста цен на газ и нефть и продать пай на пике. В этом случае инвестор проведет сделку дороже текущей цены.

От чего еще зависит цена доли фонда

Стоимость пая фонда зависит также от валюты фонда и реинвестирования дохода.

Валюта. Допустим, инвестор купил пай фонда на нефть за рубли, но сам фонд при этом покупает сырье за доллары. Даже если два года цена на нефть останется неизменной, при росте курса доллара на 15% фонд получит прибыль от переоценки в валюте. Значит, и инвестор заработает.

Реинвестирование. Большинство фондов не платят инвесторам дивиденды и купоны по облигациям, а докупают на эти деньги новые активы. Так сумма вложений фонда увеличивается, и доля каждого инвестора растет.

На биржах можно найти фонды, которые платят дивиденды инвесторам. К примеру, на Московской бирже — это RUSE. Но при выборе таких фондов, нужно помнить, что по дивидендам инвестору придется самому отчитаться перед ФНС и заплатить налог на доходы. Если дивиденды и купоны реинвестируются, заниматься подготовкой документов и платить НДФЛ не придется.

Классификация фондов

Инвестиционные фонды объединяют по разным признакам:

• тип актива — выделяют инвестиционные фонды акций, облигаций, недвижимости, драгметаллов, предметов искусства, валют;
• состав — различают простые фонды, например, фонд на золото и смешанные — из нескольких активов одновременно — фонды драгметаллов и сырья, фонды облигаций и золота, фонды фьючерсов и акций;
• страна или рынок — бывают российские фонды, европейские, американские, китайские и многие другие;
• уровень развития экономики — фонды, которые следуют за развитыми или развивающимися рынками;
• доступность — открытые, закрытые, ограниченные или частные;
• способ управления — активные и пассивные инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды (ПИФ), биржевые индексные фонды (ETF), хедж-фонды, инверсные или обратные фонды.

Рассмотрим самые популярные виды инвестиционных фондов подробнее.

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды отличаются по степени доступности и правилам погашения паев.

Биржевые паевые инвестиционные фонды. Любой инвестор на фондовом рынке может купить долю в БПИФ.

Интервальные паевые фонды — доли в ИПИФ продают и погашают по установленному графику.

Открытые инвестиционные паевые фонды — паи в ОПИФ можно купить и погасить в рабочие дни.

Закрытые паевые инвестиционные фонды — доступны до тех пор, пока не собран целевой размер фонда. Паи ЗПИФ можно продать или погасить только в заранее установленный срок.

Например, управляющая компания ЗПИФ планирует собрать 4 млн фунтов стерлингов для инвестиций в фарминдустрию Великобритании. Как только сумма собрана, стать участником ЗПИФ не получится.

В отличие от БПИФ, паи ЗПИФ, ИПИФ и ОПИФ представлены на бирже не так широко. Купить доли этих фондов можно в офисе УК или через посредника.

ETF

ETF — иностранный биржевой фонд, которым управляет инвестиционная компания. Самый распространенный вариант — фонд на индекс.

В структуру индексного ETF кроме УК также входят:

• банк-кастодиан и депозитарий — ведут учет активов;
• администратор — проверяет, чтобы набор активов соответствовал выбранному индексу;
• сторонние аудиторы — контролируют отчетность и документы по эмиссии.

Многоуровневая структура ETF гарантирует, независимое управление и полноту отчетности фонда.

Большинство ETF относятся к открытым фондам, но встречаются и закрытые — это частные структуры, которые недоступны обычным инвесторам.

Кратко

• Инвестиционный фонд — коллективный способ инвестиций.
• Все решения о покупке, продаже активов и выборе стратегии принимает управляющая компания.
• Заработать на пае фонда можно, если продать долю дороже, чем она стоила для инвестора.
• Фонды отличаются по виду входящих в него активов, доступу к паям и способу управления.
• Если выбрать фонд, который выплачивает дивиденды, придется самому отчитываться перед налоговой и платить налог на доходы.

Об авторе

Клавдия Трескова – Эксперт в области финансовой грамотности и инвестиций. Образование высшее экономическое. Опыт работы в банке – более 15 лет. Регулярно повышает квалификацию и проходит курсы по финансам и инвестициям, что подтверждено сертификатами Банка России, Ассоциации Развития Финансовой Грамотности, Нетологии и других образовательных платформ. Сотрудничает со Сравни.ру, Тинькофф Инвестиции, ГПБ Инвестиции и другими финансовыми изданиями. treskova@brobank.ru

Эта статья полезная? Помогите нам узнать насколько эта статья помогла вам. Если чего-то не хватает или информация не точная, пожалуйста, сообщите об этом ниже в х или напишите нам на почту admin@brobank.ru.

Паевые инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды

Инвестиционное право Паевые инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды

Финансовый рынок представляет собой сложноорганизо­ванный механизм с большим количеством участников и посред­ников, которые оперируя различными финансовыми инструмен­тами, обслуживают и управляют экономическими процессами.

К важнейшим финансовым инструментам, с помощью которых осуществляется распределение и перераспределение финансо­вых ресурсов, следует отнести банковские кредиты, корпоратив­ные и государственные займы, частное и государственное стра­хование.

Одним из важнейших сегментов финансового рынка является рынок долевых и долговых ценных бумаг. Он позволяет государству и бизнесу значительно расширить источники фи­нансирования за рамками банковских кредитов и самофинан­сирования.

С другой стороны, инвесторы благодаря существова­нию фондового рынка могут вложить свои накопленные средства в различные инвестиционные организации.

Основная задача финансового рынка привлечь инвести­ции в экономику страны. Для этого необходимо создать усло­вия для мобилизации активов и эффективной трансформации накоплений в инвестиции путем установления необходимых взаимосвязей между субъектами, которые, с одной стороны, нуждаются в финансовых средствах, и субъектами, желающи­ми инвестировать избыточные средства.

Но эффективная деятельность на рынке ценных бумаг требует от инвестора профессиональной финансовой подго­товки и немалых временных затрат на принятие обоснованных инвестиционных решений.

Таким решением является коллективное инвестирование, которое дает возможность объединить денежные средства частных инвесторов и профессиональное управление актива­ми.

Из всех видов коллективного инвестирования здесь будут рассмотрены паевые инвестиционные фонды и негосудар­ственные пенсионные фонды, а также их различия в плане ре­гулирования и надзора за их деятельностью со стороны госу­дарства и общественных организаций.

Регулирование и надзор в сфере деятельности паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов

• Опыт стран с развитыми финансовыми рынками показы­вает, что фонды коллективного инвестирования развиваются в двух направлениях:
• —      повышение надежности для вкладчиков;
• —     получение более высокой доходности по сравнению с другими инвестиционными организациями.
• Паевые инвестиционные фонды имеют ряд преимуществ перед другими формами коллективного инвестирования:
• —     размер активов ПИФов законодательно не ограничен, а это позволяет управляющему фондом собрать в профессио­нальное управление неограниченную сумму активов;
• —     управляющий должен публиковать проспект эмиссии паев и правила фонда, что очень привлекательно для мелких инвесторов;
• —     инвестиции в паевой инвестиционный фонд имеют бес­срочный характер;
• —      пай фонда обладает статусом ценной бумаги;
• —     жесткие нормативные ограничения к структуре активов повышают надежность инвестирования в паевой инвестици­онный фонд;
• —     суммы вознаграждения и расходы регламентированы в предельных значениях.
• Поэтому на сегодняшний день ПИФы — это самая пер­спективная форма организации коллективного инвестирова­ния, которая лучше всего решает вопросы сбережения и капи­тализации средств мелких инвесторов.

Закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 года № 156-Ф3 определяет деятельность паевых инвестицион­ных фондов как «отношения, связанные с привлечением де­нежных средств и иного имущества путем размещения акций или путем заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты …, а также с управлением (доверительным управле­нием) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранени­ем инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом».

Паевые фонды

1. Основные отличия вложения средств в паевой инвестици­онный фонд от банковского вклада заключаются в следующем:
2. —     кредитные организации, включая ПИФы, функциони­руют под строгим контролем Центробанка РФ;
3. —     банковские вклады населения вместе с гарантиями их сохранности зависят от успешности функционирования Агентства по страхованию вкладов населения.
4. Для обеспечения защиты вкладов инвестора законода­тельство регулирует взаимодействия паевого инвестиционно­го фонда со всеми инфраструктурными звеньями, к которым относятся управляющая компания и все организации, в чьи обязанности входят управление и контроль за деятельностью ПИФа.

К таким инфраструктурным звеньям инвестиционного фонда относятся специализированные депозитарий и ре­гистратор, аудитор, оценщик. Очень важной формой адми­нистративно-правового регулирования деятельности ПИФа выступает лицензирование деятельности Управляющей ком­пании паевого инвестиционного фонда.

Важным моментом в регулировании деятельности паево­го инвестиционного фонда явилось разделение между различ­ными организациями функций контроля и управления фон­дом.

В ведении управляющей компании находится портфель инвестиционного фонда, а надзор за имуществом и хранение активов осуществляет специализированный депозитарий.

Функции управления и контроля осуществляют также специ­ализированный регистратор, аудитор и оценщик.

Специализированный депозитарий отвечает за хранение ценных бумаг фонда и осуществляет контроль за проведением операций со средствами ПИФа. Деятельность депозитария на­правлена на защиту интересов вкладчиков фонда.

• Для инвесторов очень важной является функция контро­ля депозитария за деятельностью управляющей компании. Депозитарий контролирует следующие показатели:
• —     расчет стоимости чистых активов фонда и инвестици­онного пая;
• —      учет имущества паевого инвестиционного фонда;
• —     состав и структура ценных бумаг в имуществе фонда в соответствии с его Правилами.

В задачи специализированного регистратора входит веде­ние реестра вкладчиков, осуществление учета информации о владельцах паев, их долевое участие в фонде, регистрация всех приобретений, обмена, передачи и погашения паев. Реестр фонда представляет собой базу данных о фонде, о владельцах паев, о всех размещенных и выкупленных паях, о всей доку­ментации, отражающей движение и оформление всех паев инвестиционного фонда.

В функции аудитора входит независимая оценка отчетов управляющей компании.

Пенсионные негосударственные фонды

Если паевой инвестиционный фонд работает с имуще­ством, недвижимостью и некотируемыми ценными бумагами, то ему необходим независимый оценщик для представления независимого экспертного заключения о стоимости этих акти­вов.

Денежные средства паевого инвестиционного фонда, ко­торые были получены в результате деятельности управляю­щей компании, не становятся ее собственностью по той причине, что по законодательству предусмотрено разделение имущества пайщиков и имущества УК.

Это повышает надеж­ность вложений пайщиков от возможных незаконных манипу­ляций с вложенными в паевой фонд средствами.

К тому же ПИФ не является юридическим лицом и выступает как обосо­бленный имущественный комплекс, который управляется на договорной основе профессиональными менеджерами.

Управляющая компания по законодательству должна заключить договоры с аудиторскими компаниями о регуляр­ной и обязательной аудиторской проверке имущества фонда, бухгалтерской отчетности, стоимостей чистых активов и ин­вестиционного пая и законности сделок, совершенных с иму­ществом фонда. Ежегодный отчет о проведенных проверках управляющая компания должна направлять в ЦБ РФ.

1. Центробанк детально разработал нормативно-правовую базу деятельности паевых инвестиционных фондов, в частно­сти:
2. —     установил государственный контроль за деятельностью ПИФов;
3. —      создал многосторонний перекрестный контроль всех участников инвестиционной деятельности;
4. —     узаконил разделение управления активами и их хране­ния;
5. —     сформулировал требования к информации для инве­сторов для возможности — принятия ими грамотных решений;
6. —      ликвидировал двойную налоговую нагрузку;
7. —      усовершенствовал систему отчетности.
8. В настоящее время формирование нормативно-правовой базы деятельности паевых инвестиционных фондов в России практически завершено в полном объеме, что во многом опре­деляет растущую популярность данной формы инвестирова­ния.

В законе об обязательном пенсионном страховании от 01 января 2002 г. прописано введение накопительной части в пенсионную систему. Основным элементом накопительной части обязательной пенсионной системы служит инвестиро­вание средств, которые аккумулируются на индивидуальных лицевых счетах застрахованных лиц.

Это дает возможность защитить пенсионные накопления от инфляции и обеспечить такой доход от их размещения, который превышает внесенные страховые взносы. Именно поэтому очень важное значение имеют правила, которые должны соблюдаться при инвести­ровании пенсионных накоплений.

Правила эти содержатся в Федеральных законах:

—     «Об инвестировании средств для финансирования нако­пительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» от 24.07.02 № Ш-ФЗ;